SISTEMA FINANCIERO MEXICANO




 El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Está integrado principalmente por diferentes intermediarios y mercados financieros, a través de los cuales una variedad de instrumentos movilizan el ahorro hacia sus usos más productivos. Los bancos son quizá los intermediarios financieros más conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al público y forman parte medular del sistema de pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad. La principal función de un sistema financiero es intermediar entre quienes tienen y quienes necesitan dinero. Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto plazo para pagar deudas o efectuar consumos desean obtener un premio a cambio de sacrificar el beneficio inmediato que obtendrían disponiendo de esos recursos. Ese premio es la tasa de interés. Quienes requieren en el corto plazo más dinero del que poseen, ya sea para generar un valor agregado mediante un proyecto productivo (crear riqueza adicional) o para cubrir una obligación de pago, están dispuestos a pagar, en un determinado periodo y mediante un plan de pagos previamente pactado, un costo adicional por obtener de inmediato el dinero. Ese costo es la tasa de interés. Empatar las necesidades y deseos de unos, los ahorradores, con las necesidades de otros, los deudores, es la principal tarea.

FUENTE: http://www.romera.edu.mx/comunidad-escolar-2013/preparatoria/descargables/EG%20Semana%202%20Sistema%20Financiero%20Mexicano.pdf

COMENTARIOS:Podemos dividir el Sistema Financiero Mexicano de acuerdo con las actividades que realizan cinco grandes sectores, actualmente todos regulados directa e indirectamente por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público a través de las comisiones correspondientes (Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Comisión Nacional ...)

 Organismos bursátiles

Estas instituciones son mercados organizados de intermediarios que representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector público en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado. Los organismos bursátiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de valores) tienen como funciones principales: Ofrecer públicamente valores bursátiles (acciones, títulos, obligaciones y documentos mobiliarios). Actuar como intermediario en este mercado Emitir y colocar valores y documentos bursátiles Administrar y guardar valores Invertir en sociedades que complementen su actividad Existen tres tipos de intermediarios bursátiles: Casas de bolsa Sociedades de inversión Especialistas bursátiles Otros participantes del mercado: Oferentes o emisores de valores: Son aquellas entidades o unidades económicas que requieren financiamiento y acuden al mercado de valores para obtenerlo Demandantes o inversionistas: Persona natural o jurídica que invierte sus recursos en la adquisición de acciones, obligaciones u otro valor mobiliario, con el fin de lograr rentabilidad y liquidez, además de obtener ganancias por medio de las transferencias de valores y especulaciones generadas con las alzas y bajas de las cotizaciones. Con ambos participantes se forma el mercado primario y secundario. MERCADO SECUNDARIO: Se refiere a la compra y venta de valores ya emitidos y en circulación. Proporciona liquidez a los propietarios de títulos. Se realiza entre inversionistas. MERCADO PRIMARIO: Se habla de mercado primario para referirse a la colocación de títulos que se emiten o salen por primera vez al mercado. A éste recurren las empresas y los inversionistas, para obtener recursos y para realizar sus inversiones, respectivamente En ambos tipos de mercados se pueden encontrar valores: Valores de renta variable: condicionados a los resultados de la emisor (acciones, obligaciones). Valores de deuda: crédito colectivo a favor de la emisora y ofrecen un rendimiento constante, así como la amortización a valor nominal del plazo a que se emitieron.(bonos, hipotecas del gobierno, certificados de inversión, préstamos ...) FUENTE:https://sites.google.com/site/mvcastillomario/3-10-organismos-bursatiles COMENTARIO:En este sentido, es posible hablar de acciones bursátiles, valores bursátiles, operaciones bursátiles, agentes bursátiles, etc. Todo lo que se relaciona con la bolsa es susceptible de ser calificado con este adjetivo.

Administración de cuentas por cobrar

  

Análisis de las causas que provocan el atraso de recuperación de la cartera hasta su costo financiero y fiscal.

Por: C.P.C. y M.F. Salvador García Briones, integrante de la Comisión de Apoyo al Ejercicio Independiente del Colegio de Contadores Públicos de México.

Indudablemente en épocas de escasez de dinero y del encarecimiento financiero, cuando buscamos su obtención, la adecuada administración de  los activos circulantes de las empresas adquiere especial atención. Por lo que respecta a la cartera (cuentas por cobrar), habrá que establecer las gestiones necesarias que permitan su recuperabilidad (cobro).

Para este tipo de temas, es de suma importancia conocer mediante la aplicación de casos prácticos en materia financiera, los métodos utilizados para la determinación de los días cartera, su costo y la forma de precisar a los responsables en la organización y las acciones que habrán de tomarse para su reducción.

Debemos saber cuánto cuesta a la empresa cada día cartera para que finalmente y, de acuerdo a la política de crédito establecida con los clientes, establecer cuál debería ser el monto de la misma, su excedente y el costo que provoca a la empresa para que una vez definido, se puedan puntualizar las acciones que deberán de llevarse a cabo para corregir de inmediato la desviación detectada.

Estamos obligados a preguntar si las condiciones otorgadas a los clientes obedecen a situaciones de mercado, si éstas han sido modificadas ya sea otorgando mayores o menores plazos de pago, ¿cuál ha sido el beneficio de este cambio?, ¿cómo han mejorado los números de la empresa o bien cuál ha sido el costo adicional?; finalmente, si este costo adicional está por debajo de los beneficios agregados.

Sin duda, los errores más frecuentes en la administración de la cartera de las empresas reflejan la efectividad del control interno establecido, el cual obligará a tomar las medidas respectivas para corregir o implantar procedimientos administrativos que permitan alcanzar esta efectividad.

Los problemas que representan una administración poco eficiente de la cartera se ven acrecentados cuando se comercializan productos de importación que deberán ser liquidados en otras divisas que están sujetas a turbulencias de inflación reduciendo los niveles de ganancia establecidos con los clientes, los cuales aumentan aún más si estos créditos a clientes no se recuperan en los tiempos pactados.

Las cuentas por cobrar colaboran a generar posiciones monetarias largas (posiciones de pérdida), las cuales se reflejan en el estado de resultados, bajo el concepto de resultado por posición monetaria, disminuyendo la utilidad obtenida por la empresa.

Incluso, la forma de facturar a nuestros clientes pudiese provocar que estuviésemos haciendo mayores desembolsos en los pagos provisionales, afectando con esto el flujo de efectivo de la empresa.

Por lo que respecta a la parte normativa, las reglas de valoración de la cartera han sido modificadas provocando un efecto en resultados.

FUENTE: http://www.soyconta.mx/administracion-de-cuentas-por-cobrar/

COMENTARIOS: Las cuentas por cobrar son en el crédito que una compañía otorga a sus clientes en la venta de bienes y servicios, es un financiamiento a corto plazo que se les entrega a los clientes. Estas cuentas pueden tomar la figura de crédito comercial, el cual se refiere al crédito que la compañía le da a otras compañías, o bien, de crédito de consumo, el cual es el crédito que la compañía le extiende a los consumidores finales.

¿Qué son las políticas de cobranza de una empresa?

Las políticas de cobro son los procedimientos que sigue la empresa para cobrar los créditos que ha otorgado a sus clientes. “Cualquier sistema de cobranzas para que tenga éxito debe recibir dinero. Este objetivo se vuelve menos obvio y bastante menos probable de lograr cuando se agregan los requerimientos adicionales de retención del buen nombre, la rehabilitación del deudor, la prontitud en el pago y la operación económica”. De acuerdo con el objetivo que se establezca en la empresa, referente a la cobranza de los créditos otorgados a los clientes, será el marco de referencia para establecer las políticas de cobranza .

Lo recomendable es que las políticas de cobranza se analicen de manera periódica de acuerdo con las condiciones y necesidades de la compañía, y de la situación en que se desarrollan sus operaciones.

Las políticas de cobro deben contemplar los siguientes elementos:

• Condiciones de venta: Cuando la empresa hace sus ventas a crédito, se establecen las condiciones de venta en cuanto al crédito otorgado, que comprende: plazo, los porcentajes de descuento, fechas de pago, lugares donde efectuar los abonos a los créditos, tasas de interés, etc., y en cuanto a la entrega de las mercancías, características, garantías, usos, limitaciones, cuidados, etc.
• Plazos de cobro: Para decidir en qué momento se inicia un proceso de cobranza con un cliente es necesario determinar cuándo y cómo se hará el primer esfuerzo de cobro, es decir, cuánto tiempo después de la fecha de vencimiento del crédito las cuentas morosas deben proceder a recuperarse. El intervalo de tiempo dependerá de lo que la empresa establezca, el cual puede ser una semana, 15 días o, en algunos casos, un periodo mayor.

Las políticas de cobro pueden tener diferentes características:

• Restrictivas: Caracterizadas por la concesión de créditos en periodos sumamente cortos, las normas de crédito son estrictas y por ello se usa una política de cobranza agresiva.
• Liberales: En sentido contrario a las políticas restrictivas, las liberales tienden a ser magnas, se otorgan créditos considerando las políticas que usan en las empresas de la competencia, no presionan energicamente en el proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones y establecimientos de periodos para el pago de las cuentas.
• Racionales: Se caracterizan por concecer los créditos a plazos razonables según las características de los clientes y los gastos de cobranza; se aplican considerando los cobros a efectuarse y que proporcionen un margen de beneficio razonable.

FUENTE:      http://www.concredi.mx

COMENTARIOS:   Las políticas de cobro son los procedimientos que sigue la empresa para cobrar los créditos que ha otorgado a sus clientes.Cualquier sistema de cobranzas para que tenga éxito debe recibir dinero.

Estado de cambios en la situación financiera

Son las disposiciones relativas  a la preparación y a la presentación del estado de cambios en la situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general.

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operación.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagardividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.
El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado.
La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros comparativos).

La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.

En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos nominales más o menos su efecto monetario.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión, pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.
Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.
Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción y distribución de bienes y prestación de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la determinación de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión.

El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo.
En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la estructura financiera y con cl reflejo de todo ello en el incremento o decremento del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo.
Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho más evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales:
a) Dentro del curso de sus operaciones.
b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización real de los mismos, a corto y largo plazo.
c) En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.
Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se deberán clasificar para fines del presente estado en:
a) operación.
b) financiamiento.
c) inversión.

FUENTE: http://www.gerencie.com/estado-de-cambios-en-la-situacion-financiera.html

COMENTARIOS: 

Estado financiero que muestra qué hizo la empresa con el dinero que ganó en un periodo determinado y la forma como lo obtuvo, permitiendo analizar las ganancias obtenidas y cuánto queda en caja y bancos como efectivo disponible. Es decir, este estado muestra cuales fueron las "fuentes" de recursos o "fondos" a las que la administración recurrió para financiar su operación y la forma como estos recursos fueron utilizados o "aplicados" en las diferentes áreas del negocio.

LIQUIDEZ:

La cantidad de dinero que una empresa tiene a la mano o puede generar rápidamente revela cuán saludable es la empresa financieramente. Los altos niveles de efectivo disponible indican que el negocio puede terminar de pagar deudas fácilmente cuando llegan las fechas de vencimiento. Los tipos de activos que tiene una empresa y la comerciabilidad de esos activos es donde comienza la discusión sobre la liquidez financiera.

Activos

Los activos son cualquier artículo o cosa que es propiedad de una empresa y se dividen en cuatro categorías: corrientes, inversiones, intangibles y propiedades, planta y equipo. Los activos corrientes son el efectivo, los artículos que fácilmente se pueden convertir en efectivo o los artículos que se espera sean utilizados o agotado en el año fiscal. Los activos de inversión son acciones, bonos y otros instrumentos financieros que tienen un valor en efectivo. Los activos intangibles son cosas que tienen valor para la empresa a largo plazo tales como patentes, fórmulas y otra información registrada. La propiedad, planta y equipo son activos tangibles necesarios a largo plazo para las operaciones diarias.

Liquidez

Los activos se pueden subdividir más según el grado de liquidez que tenga cada activo. La liquidez significa a la capacidad de convertir a los activos en efectivo, algunos artículos pueden ser más líquidos que otros. Por ejemplo, una acción puede ser vendida en minutos o días. Sin embargo, las propiedades, como los terrenos o edificios, pueden tardar semanas, meses o incluso años para convertirse en efectivo. La facilidad con la que los instrumentos financieros, como las acciones y bonos se convierten y se transfiere la propiedad es la razón por la que a menudo se les llama activos líquidos. Sin embargo, la mayoría de los activos pueden ser eventualmente intercambiados por dinero en efectivo o liquidados.

Comerciabilidad

La comerciabilidad es otra forma de expresar el concepto de liquidez. La liquidez de un activo, o comerciabilidad, requiere un mercado establecido con un gran número de participantes dispuestos a comprar el activo. El activo debe ser accesible a los participantes del mercado. Un activo se considera más líquido entre menor sea el impacto que tenga el vender el activo sobre el precio del mismo, esto quiere decir que la venta del activo no constituye una pérdida financiera para la compañía.

Fórmula

No hay una fórmula o un estándar oficial mediante los cuales calcular la liquidez general. Sin embargo, las fórmulas financieras llamadas índices a menudo se utilizan para deducir si el monto de la deuda puede ser pagado por la empresa a través de su liquidez. El "índice corriente" puede revelar si la empresa tiene suficientes activos para generar el dinero necesario y pagar la deuda. Esta fórmula se escribe así: los activos circulantes divididos entre los pasivos circulantes dan el índice corriente. Puede verse un panorama más claro sobre la conversión real de los activos utilizando los índices de actividad, que indican qué tan rápidamente la empresa está liquidando los activos circulantes. Los índices que determinan la cantidad de rotación de inventario y el periodo promedio de los cobros, o el tiempo necesario para liquidar inventarios, son índices de actividad que profundizan más en la liquidez financiera.

FUENTE: http://pyme.lavoztx.com/la-definicin-de-liquidez-en-finanzas-11104.html

COMENTARIOS: La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en efectivo. Es la proximidad de un activo a su conversión en dinero. 

Para medir la liquidez de una empresa se utiliza el ratio o razón de liquidez. La cual mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Del análisis de estas razones se puede conocer la solvencia de efectivo de la empresa y su capacidad de permanecer solvente en caso de acontecimientos adversos.

• Razón de Endeudamiento a Largo Plazo

Esta razón mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores y los recursos aportados por los socios de la empresa, permitiendo determinar además, el grado de palanqueo financiero a largo plazo.

Interpretación:

El endeudamiento de largo plazo asciende al 35% del patrimonio neto, el cual si es un porcentaje aceptable, pudiendo incrementarse trasladando la deuda de corto plazo a mediano plazo para incrementar el capital de trabajo de la empresa.

FUENTE: www.monografias.com/trabajos103/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros2.shtml

COMENTARIOS:
Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.